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Mercado entra em “jeito pânico”: hora de vender ações? Texto de Carolina Ciarlini Giovanella, planejadora financeira pessoal com certificação CFP (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros e CGA (Certificação de Gestores). Carolina é sócia da Portofino Investimentos. As ideias propostas por Benjamin Graham são atemporais e consideráveis para um sucesso de comprido tempo.

Quem sabe você nunca tenha ouvido dizer nele, entretanto entenda que as mais consideráveis teorias modernas de investimentos derivaram dos seus princípios. Warren Buffett é a prova viva da validade delas. Tido internacionalmente como um dos mais bem sucedidos investidores do século XXI, Buffett, curiosamente, considera Graham como o amplo investidor de todos os tempos. Chamado de o pai do conceito de Valor (value investing) e da análise de risco (security analysis), Graham apoiou sua filosofia vencedora em 3 principais preceitos, que hoje busco dividir com vocês.

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O primeiro deles seria: “ Campeão Aspirante Mira Elite Da Prova uma margem de segurança”. Esse começo pressupõe que, ao adquirir um dinâmico, necessitamos adquiri-lo com significativo desconto no teu valor intrínseco, de forma a comprar uma margem de segurança que ofereça conforto em momentos de baixa. O amplo diferecial desse conceito é que, pra ele, o assunto não deve estar apenas em buscar barganhas, porém assim como oportunidades que tenham escolha de grande regresso, combinadas com miúdo traço de desvalorização. Quer dizer, uma posição sublime pressupõe miúdo investimento inicial e ativos subavaliados.

Para Graham, estabilidade de ganhos e disponibilidade financeira são fatores importantes para configurar um prazeroso negócio. O investimento em empresas com valor de mercado inferior ao valor dos seus ativos, deduzidos de dívidas, seriam um investimento clássico amparado no preceito de margem de segurança. Em conclusão, se o mercado inevitavelmente reavalia preço, mais cedo ou mais tarde o valor dessa companhia será ajustado de modo a convergir pro seu valor direito. O segundo princípio trazido por Graham resume-se a assimilar a importancia e as implicações do fator “Risco”.

Segundo ele, o investidor deve aguardar volatilidade da mesma forma que lucro nos seus portifólios. Investimento em ações pressupoõe volatilidade. Um investidor inteligente, vê momentos de stress como a oportunidade perfeita pra deslocar-se às compras. Enxaquecas Frequentes Aumentam Em Até 80% O Traço De Depressão, Diz Estudo o conhecimento deste conceito, fornece o teu sócio imaginário, o “Sr. Mercado”. O Sr. Como Preparar-se Sozinho Com Alguma Eficiência investidores todos os dias precificações, de modo que cada um decida por comprar ou vender.

Às vezes, ele poderá estar otimista com relação às perspectivas futuras do negócio e tenderá a pagar de maior valor pela companhia; em outros momentos, contudo, poderá estar pessimista, o que refletirá numa precificação mais baixa. Finalmente, a lição a ser tomada é a de que o mercado não pode ditar nossas decisões de investimento.

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Movimentos de mercado, pricipalmente aqueles que sejam bruscos, pra cima ou para miúdo, são capazes de gerar decisões amparadas em emoções, o que pode ser fatal pra uma carteira de investimentos. Graham sugere, assim sendo, que, antes de fazer qualquer investimento, devemos afirmar nossa própria estimativa de valor pra uma empresa. O racional por trás disso é o de a todo o momento amparar decisões em preceitos racionais e detalhes.

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Então, só precisamos obter no momento em que o preço oferecido pelo mercado irá de encontro ao valor que estimamos, e, por outro lado, vender no momento em que o valor estiver acima do que consideramos o honesto. De acordo com Gaham, existem dois maneiras de mitigar os efeitos negativos da volatilidade do mercado: valor médio e diversificação. O terceiro início aborda dúvidas de Perfil de Investimentos.

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Segundo Graham, o auto-entendimento bem como é fator fundamental ao sucesso nos investimentos. O fato é que, pra Graham, repercussão está relacionado diretamente à intensidade de trabalho. Quanto mais tempo dispendido, maiores retornos serão atingidos. No caso do investidor não ter tempo ou vocação pra se aprofundar nos seus investimentos, sugere que busque passar diretamente em índices ou em carteiras que repliquem índices.

“Trata-se da melhor possibilidade ao investidor passivo, por proporcionar um retorno médio favorável, sem demandar dedicação”. De forma resumida, o investidor passivo tem que procurar montar estratégias que vislumbrem o enorme tempo, sem tentar prever ou se antecipar aos movimentos do mercado. Uma segunda classificação seria seria Especulador versus Investidor. Segundo Graham, nem ao menos todas as pessoas do mercado são efetivos investidores.

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